השקעות בארה"ב למתחילים - FDAP או ECI

למשקיע הישראלי יש עולם שלם של אפשרויות השקעה בארה"ב - נדל"ן, חוב, תשתיות, אנרגיה מתחדשת, גז ונפט וכו'. האפשרויות הן אינסופיות כאשר משקיעים בשוק הגדול בעולם, אבל מה זה אומר עבור מבחינת המסים שלך?

השקעה מחוץ לישראל תמיד מלווה בסיכון. מדובר בהשקעה לא מוכרת, בשוק לא מוכר, עם תקנות מס לא מוכרות. לפני הכל , כשמבצעים השקעות מחוץ לישראל, חובה לעבוד עם ברוקר, שותף או מפעיל שאתה מכיר וסומך עליו, בעל ניסיון רב והצלחה מוכחת. ברגע שעברת את המכשול הזה, אפשר לחשוב על נושאי המס ושאלות המס הגדולות שעולות בראש; כמה מס אצטרך לשלם? האם אצטרך להגיש דוחות מס? האם ינכו מס במקור שיכול לפגיע בתזרים שלי? האם אוכל להזדכות על המס ששולם בארה"ב כנגד המסים שלי בישראל?

מדריך זה יפרט לך את היסודות של המיסוי בארה"ב כדי לעזור לך להחליט אם זו ההשקעה הנכונה עבורך.

FDAP או ECI

היתרונות והחסרונות של FDAP ו-ECI

מה עם ישראל?

---

FDAP או ECI

השאלה הראשונה שכל ישראלי צריך לשאול לפני שהוא משקיע בארה"ב היא, "איזה סוג הכנסה מייצרת השקעה זו? FDAP או ECI?" זה אולי נשמע לך זר, אבל ההבחנה בין השניים היא קריטית כדי להבין איך נקודת המיסים תשפיע על ההשקעה שלכם.

הכנסה פאסיבית (במונחי ארה"ב - הכנסת FDAP) כוללת מגוון רחב של סוגי הכנסה. קוד המס האמריקאי והתקנות אינם מספקים הגדרה למונח הזה, אולם הדוגמאות שניתנו מתייחסות להכנסה פאסיבית, שנקבעה מראש או שניתנת להערכה בהתבסס על גורמים מסוימים כדוגמת דיבידנדים, תמלוגים וריביות. גם הכנסות משכירות עשויות להיכלל בסיווג זה, אם כי ישנן אפשרויות להחריג הכנסה זו מטיפול כFDAP(ועל כך נדון בהמשך). רק רווחי הון ממכירת נכס אינם נכללים במפורש בהגדרה זו.

הכנסה מפעילות עסקית בארה"ב (במונחי ארה"ב - ECI) מתייחסת לכל הכנסה של תושב זר הקשורה לפעילות עסקית בארה"ב. אז איך זה רלוונטי למשקיע הפסיבי?

ככלל, הכנסה שהושגה באמצעות השקעה פסיבית שומרת על סיווגה ברמת המשקיע. לדוגמה, זכות של 1% בשותפות המפעילה עסק בארצות הברית תקצה למשקיע הכנסה עסקית מהפעלת עסק בארצות הברית.

עד עכשיו עשינו סדר בין FDAP לבין ECI...אבל איזה מהן עדיף?

היתרונות והחסרונות של FDAP ו-ECI

אין תשובה נכונה לאיזה סוג הכנסה עדיף. משקיעים שנזהרים מחשיפה ל-IRS עלולים לבחור בהשקעה ב-FDAP, בעוד שמי שמחפש השקעות בהון של עסק עלול לתעדף השקעה של ECI. אסביר.

הכנסות FDAP

משקיע זר שמרוויח הכנסת FDAP חייב בשיעור מס של 30% מס בארצות הברית. אמנת מס מול ארה"ב עשויה להפחית שיעור זה, לדוגמה, משקיע ישראלי שהרוויח דיבידנדים מתאגיד אמריקאי זכאי, ככלל, לשיעור של 25%. תמלוגים מופחתים ככלל לשיעור של 15%. המס הוא על בסיס ברוטו, כך ש-100$ הכנסות דיבידנד יהיו חייבות ב- 25$ מס ללא יכולת ניכוי כל הוצאות.

והכי חשוב, הכנסה זו מטופלת באמצעות מנגנון של ניכוי מס במקור ואינה כפופה לדרישות הגשת דוחות מס בארצות הברית. זה הופך את סוגי ההשקעות אלו לאידיאליים עבור המשקיע שלא מעוניין בהתעסקות של הגשת דוחות מס מחוץ לישראל.

חשוב מאד לציין - השקעות FDAP מסוימות, למרות הנראות הפאסיבית שלהן, עשויות להיות מסווגות כ-ECI אם הן קשורות לפעילות עסקית בארה"ב. לדוגמה, ההשקעה שלך בהלוואה אחת יחד עם שותף אמריקאי שפועלת בתחום של ייזום הלוואות בארה"ב עשויה להיות מסווגת כ-ECI, אלא אם כן השקעתם באמצעות מבנה מס מתואם. ראה הוזהרת...

ECI

משקיע ישראלי שהרוויח ECI כפוף לשיעורי מס הרגילים בארצות הברית בדומה למשקיע אמריקאי. מדובר בשיעור מס שולי של 37% ליחיד או שיעור מס אחיד של 21% לחברות. חברה ישראלית עשויה להיות כפופה למס נוסף - מס סניף - שהוא מס המדמה חלוקת דיבידנד. בהתאם לאמנת המס בין ישראל לארה"ב, מס סניף הינו בשיעור של 12.5% על הרווח לאחר מס, כלומר שיעור מס אפקטיבי פדרלי המתקרב ל-31%.

בנוסף, ההכנסה עשויה להיות כפופה למיסוי מדינתי בהתאם למקום שבו מתבצעת הפעילות. לכל מדינה יש חוקים משלה ויש לוודא את השלכות המס המדינתי במדינה בה מתבצעת ההשקעה שלכם.

עם זאת, הכנסה זו חייבת במס על בסיס נטו, כך ש-100$ של ECI עם 60$ של הוצאות יהיו כפופים ל-$15 מס פדראלי (37% מתוך $40 הכנסה חייבת), נמוך בהרבה מ-$25 במקרה של דיבידנדים, שצוין לעיל. בשל אפשרות ניכוי ההוצאות, השקעות אלו עלולות להניב גם הפסדים אשר יוכלו לשמש להפחתת ההכנסה החייבת בעתיד.

החיסרון של ECI הוא שהיא מייצרת דרישות הגשת מס עבור המשקיע, הן ברמה הפדרלית והן ברמה המדינתית. אנא פנה ליועץ המס שלך בארה"ב לסיוע בהגשות אלה. אל תנסו את זה לבד!

רווחי הון

רווחי הון אינם מסווגים כ-FDAP ובדרך כלל אינם נכללים בהגדרה של ECI. קיים פטור מיוחד בארצות הברית, הפוטר משקיעים זרים ממיסוי רווחי ההון. החריג היחיד לכך הוא רווחי הון ממימוש מקרקעין/איגוד מקרקעין. רווחי הון אלו כפופים למשטר מס מיוחד המשווה אותם ל-ECI (במונחי ארה"ב - משטר ה-FIRPTA) ומחייב אותם במס ובדיווח בהתאם.

הכנסות שכירות

על פניו, הכנסות שכירות הן הכנסות FDAP. זוהי הכנסה תקופתית פאסיבית המתקבלת עבור שימוש בנכס מסוים. קוד המס בארה"ב מאפשר להתייחס להכנסה זו כ-ECI לבחירת המשקיע. זוכרים את 25$ לעומת 15$? במיוחד עבור נדל"ן שיש הוצאות פחת גדולות, ההבדל בין שתי הגישות הוא הרבה יותר קיצוני. רוב המשקיעים בנדל"ן בארה"ב בוחרים להתייחס להכנסה הזאת כ- ECI כדי ליהנות מהוצאות אלו.

מה עם ישראל?

כאן בישראל, רשויות המס יחייבו את אותה הכנסה במס בשיעורי מס הישראליים. ישראל מסווגת גם מסים פדרליים וגם מסים מדינתיים כמסים זרים לצרכי זיכוי מס זר כנגד המס הישראלי של משלם המסים. בשל שיעורי המס הגבוהים בארה"ב והתעריפים המופחתים בישראל בגין הכנסה פסיבית (25% עבור דיבדנד וריבית למשקיע שהוא לא נחשב כבעל מניות מהותי), רוב ההשקעות הללו - אם הן בנויות נכון - לא יתחייבו במס נוסף בישראל. מומלץ לאשר זאת מול יועץ המס שלך לפני ביצוע כל השקעה כדי למנוע זליגת מס מיותרת.

לסיכום

ההשקעות הפשוטות ביותר הן אלו שמייצרות הכנסת FDAP. לדוגמה, הלוואה לישות בארה"ב בדרך כלל יכולה להיות פטורה לחלוטין בארה"ב. כמו כן, ההשקעה הזאת לא אמורה להיות חייבת בדיווח בארה"ב, ולכן ניתן היה לדווח על ההכנסה בישראל בלבד מבלי להיכנס לסוגיות של זיכוי מס זר ולסבך את העניינים.

עם זאת, למי שמעוניין לקחת קצת יותר סיכון ולא מפחד מדיווח נוסף בארה"ב, גישת ה-ECI יכולה להיות הגישה החכמה יותר שיכולה לפתוח שפע של אפשרויות השקעה חדשות שאולי לא היו זמינות לאלו שבוחרים באנונימיות מול ה-IRS.

אנא צור איתנו קשר אם יש לך השקעה ספציפית שברצונך לדון בה, ואנו נשמח לסייע בהבנת השפעת המס המלאה כדי שתוכל לקבל את השקט הנפשי הדרוש לך לפני הכניסה להשקעה כלשהי.

צור קשר